Lala Deen Dayal nació en Sardhana, Uttar Pradesh, cerca de Meerut en una familia de joyeros, en 1844. Recibió formación técnica en el Colegio de Ingeniería Civil Thompson en Roorkee, como ingeniero. En 1866, Deen Dayal entró al servicio del gobierno como inspector jefe y dibujante en la Oficina de la Secretaría del Departamento de Obras en Indore. Mientras tanto, tomó fotografías. Su primer patrón en Indore fue el Maharaja Tukoji Rao II, del estado de Indore, quien a su vez lo presento a Sir Henry Daly, agente del Gobernador General de la India Central y fundador de Daly College, quien lo animó a instalar su estudio en Indore. Pronto recibió comisiones de Maharajas y del Raj británico. Al año siguiente se le encargó fotografiar la gira del Gobernador General por la India Central. En 1868, Deen Dayal fundó su estudio, Lala Deen Dayal & Sons, y posteriormente se encargó de fotografiar templos y palacios de la India. Estableció mas estudios en Bombay e Indore en los años 70. En 1875-76, Deen Dayal fotografió el viaje real del Príncipe y de la Princesa de Gales. A principios de 1880 viajó con Sir Lepel Griffin a través de Bundelkhand, fotografiando la arquitectura antigua de la región. Griffin le encargó hacer fotografías arqueológicas. El resultado fue un portfolio de 86 fotografías, conocido como Monumentos famosos de la India Central.
Al año siguiente se retiró del servicio del gobierno y se concentró en su carrera como fotógrafo profesional. Deen Dayal se convirtio en el fotógrafo de la corte del sexto Nizam de Hyderabad en 1885. Poco después se mudo de Indore a Hyderabad. En el mismo año lo designaron como fotógrafo del Virrey de la India. Con el tiempo, el Nizam de Hyderabad le confirió el título honorífico de Musawwir Jung Raja Bahadur. Fue en este tiempo que Dayal creó la firma Raja Deen Dayal & Sons en Hyderabad. Deen Dayal fue nombrado fotógrafo de la Reina Victoria en 1887. Recibió la Orden Real de la Reina Victoria en 1897. En 1905-06, Raja Deen Dayal acompañó nuevamente el viaje real del Príncipe y de la Princesa de Gales. Dayal murió en Bombay en 1910. Después de su muerte su familia continuó con los estudios fotograficos, trabajando para el séptimo Nizam en Hyderabad, donde sus descendientes de cuarta generación aun dirigen el estudio. La colección de 2.857 placas de vidrio de la colección Lala Deen Dayal fue comprada por el Centro Nacional Indira Gandhi para las Artes de Nueva Delhi en 1989. Hoy es el mayor repositorio de su obra. Una gran colección que incluye famosas imágenes del hambre de la década de 1870, está en el Peabody Essex Museum, Estados Unidos y en la colección Alkazi en Delhi. En 2010, en el centenario de su muerte, una exposición retrospectiva de su trabajo se llevó a cabo en Centro Indira Gandhi. En 2006, una colección de las fotografías de Raja Deen Dayal fue exhibida en el Museo Salar Jung durante el Times Hyderabad Festival, posteriormente en noviembre, el Ministerio de Comunicaciones, Departamento de Correos publicó un sello conmemorativo en su homenaje.